1. Pregled ukupnog operativnog stanja

U 2024. godini, ukupno poslovanje kineske hemijske industrije nije dobro pod utjecajem ukupnog okruženja. Nivo profitabilnosti proizvodnih preduzeća je generalno smanjen, narudžbe trgovinskih preduzeća su smanjene, a pritisak na tržišno poslovanje je značajno porastao. Mnoge kompanije nastoje istražiti strana tržišta kako bi pronašle nove razvojne mogućnosti, ali trenutno globalno tržišno okruženje je također slabo i nije pružilo dovoljan zamah rasta. Sveukupno, kineska hemijska industrija se suočava sa značajnim izazovima.

2. Analiza profitnog statusa hemikalija u rasutom stanju

Kako bi se steklo dublje razumijevanje funkcionisanja kineskog tržišta hemikalija, provedeno je istraživanje o 50 vrsta hemikalija u rasutom stanju, a analiziran je prosječni nivo profitne marže u industriji i njena međugodišnja stopa promjene od januara do septembra 2024. godine.

Raspodjela profitabilnih i gubitaških proizvoda: Među 50 vrsta hemikalija u rasutom stanju, 31 proizvod je u profitabilnom stanju, što čini približno 62%; 19 proizvoda je u gubitaškom stanju, što čini približno 38%. To ukazuje na to da, iako je većina proizvoda i dalje profitabilna, udio gubitaka ne može se zanemariti.

Promjena profitne marže u odnosu na prethodnu godinu: Iz perspektive stope promjene u odnosu na prethodnu godinu, profitna marža 32 proizvoda je pala, što čini 64%; Profitna marža samo 18 proizvoda je porasla u odnosu na prethodnu godinu, što čini 36%. To odražava da je ukupna situacija ove godine znatno slabija nego prošle godine, i iako su profitne marže većine proizvoda i dalje pozitivne, one su smanjene u odnosu na prošlu godinu, što ukazuje na loše ukupne performanse.

3. Raspodjela nivoa profitne marže

Marža profitabilnih proizvoda: Nivo marže profita većine profitabilnih proizvoda koncentrisan je u rasponu od 10%, s malim brojem proizvoda koji imaju nivo marže profita iznad 10%. To ukazuje na to da, iako su ukupne performanse kineske hemijske industrije profitabilne, nivo profitabilnosti nije visok. Uzimajući u obzir faktore kao što su finansijski troškovi, troškovi upravljanja, amortizacija itd., nivo marže profita nekih preduzeća može dodatno opasti.

Marža profita kod proizvoda koji stvaraju gubitke: Kod hemikalija koje stvaraju gubitke, većina njih je koncentrisana u rasponu gubitaka od 10% ili manje. Ako preduzeće pripada integrisanom projektu i ima vlastito usklađivanje sirovina, tada proizvodi sa malim gubicima i dalje mogu postići profitabilnost.

4. Poređenje statusa profitabilnosti industrijskog lanca

Slika 4 Poređenje profitnih marži 50 vodećih hemijskih proizvoda u Kini u 2024. godini

Na osnovu prosječnog nivoa profitne marže industrijskog lanca kojem pripada 50 proizvoda, možemo izvući sljedeće zaključke:

Visokoprofitabilni proizvodi: PVB folija, oktanol, trimelitni anhidrid, COC optičkog kvaliteta i drugi proizvodi pokazuju snažne karakteristike profitabilnosti, sa prosječnom stopom profitne marže od preko 30%. Ovi proizvodi obično imaju posebna svojstva ili se nalaze na relativno nižoj poziciji u industrijskom lancu, sa slabijom konkurencijom i relativno stabilnim profitnim maržama.

Proizvodi koji stvaraju gubitke: Prerada nafte u etilen glikol, hidrogenizovani ftalni anhidrid, etilen i drugi proizvodi pokazali su značajne gubitke, sa prosječnim nivoom gubitaka od preko 35%. Gubici etilena, kao ključnog proizvoda u hemijskoj industriji, indirektno odražavaju ukupne loše performanse kineske hemijske industrije.

Učinak industrijskog lanca: Ukupni učinak industrijskih lanaca C2 i C4 je dobar, s najvećim udjelom profitabilnih proizvoda. To je uglavnom zbog pada troškova nizvodnih proizvoda uzrokovanog sporim sirovinskim krajem industrijskog lanca, a profit se prenosi prema dolje kroz industrijski lanac. Međutim, učinak uzvodnog sirovinskog kraja je loš.

5. Ekstremni slučaj promjene profitne marže u odnosu na prethodnu godinu

Maleinski anhidrid na bazi N-butana: Njegova marža profita ima najveću promjenu u odnosu na prethodnu godinu, prelazeći iz stanja niskog profita u 2023. godini u gubitak od oko 3% od januara do septembra 2024. godine. To je uglavnom zbog pada cijene maleinskog anhidrida u odnosu na prethodnu godinu, dok je cijena sirovine n-butan porasla, što je rezultiralo povećanjem troškova i smanjenjem vrijednosti proizvodnje.

Benzojev anhidrid: Njegova profitna marža značajno se povećala za skoro 900% u odnosu na prethodnu godinu, što ga čini najekstremnijim proizvodom u smislu promjena profita za hemikalije u rasutom stanju u 2024. godini. To je uglavnom zbog naglog porasta na globalnom tržištu uzrokovanog povlačenjem INEOS-a sa globalnog tržišta ftalnog anhidrida.

6. Budući izgledi

U 2024. godini, kineska hemijska industrija je doživjela pad ukupnih prihoda u odnosu na prethodnu godinu i značajan pad profitabilnosti nakon smanjenja pritiska na troškove i pada cijena proizvoda. U kontekstu stabilnih cijena sirove nafte, rafinerijska industrija je zabilježila određeni oporavak profita, ali je stopa rasta potražnje značajno usporena. U industriji hemijske industrije na veliko, kontradikcija homogenizacije je izraženija, a okruženje ponude i potražnje se nastavlja pogoršavati.

Očekuje se da će kineska hemijska industrija i dalje biti izložena određenom pritisku u drugoj polovini 2024. i tokom 2025. godine, te da će se prilagođavanje industrijske strukture nastaviti produbljivati. Očekuje se da će napredak u ključnim tehnologijama i novim proizvodima podstaći unapređenje proizvoda i promovisati održivi razvoj visokoprofitabilnih proizvoda. U budućnosti, kineska hemijska industrija treba uložiti više napora u tehnološke inovacije, strukturna prilagođavanja i razvoj tržišta kako bi se nosila sa sadašnjim i budućim izazovima.